Home Finance อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง คือ อะไร? พร้อมวิธีคำนวณง่ายๆ

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง คือ อะไร? พร้อมวิธีคำนวณง่ายๆ

by greedisgoods
อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง คือ Real Interest Rate คือ คำนวณ

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (Real Interest Rate) คือ ตัวเลขที่พบได้บ่อยในเศรษฐศาสตร์ แต่รู้หรือไม่ว่า อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง คืออะไร? คำนวณจากอะไร?

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง คือ อัตราดอกเบี้ยที่ระบุไว้ (Nominal Interest Rate) หักลบด้วยอัตราเงินเฟ้อ (Inflation Rate) ออกไปแล้ว ซึ่งจะทำให้เห็นมูลค่าที่แท้จริงที่จะได้รับจากการลงทุน

ตัวอย่างเช่น พันธบัตรรัฐบาลประเทศ A ให้อัตราดอกกเบี้ยคงที่ปีละ 10% โดยที่ประเทศ A มีอัตราเงินเฟ้อ 2% ต่อปี ดังนั้น อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง คือ 10% – 2% = 8%

หรือพูดให้ง่ายกว่านั้น อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (Real Interest Rate) 8% จากพันธบัตรรัฐบาลของประเทศ A ที่ควรจะได้ 10% แต่ในความเป็นจริงเงินเฟ้ออยู่ที่ 2% ทำให้หักลบกันแล้วผลตอบแทนจากการซื้อพันธบัตรรัฐบาลของประเทศ A จะเหลือกแค่ 8% นั่นเอง

เนื่องจาก ระหว่างที่นักลงทุนนำเงินไปลงทุนอยู่ในพันธบัตร นักลงทุนจะไม่สามารถใช้เงินจำนวนดังกล่าวได้ และการเกิดเงินเฟ้อส่งผลให้กำลังซื้อลดลง (ในที่นี้คือ 2%) หรือราคาเพิ่มสูงขึ้น นั่นหมายความว่าเงินจำนวนเท่าเดิมซื้อจะของได้น้อยลง 2%

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง บอกอะไร?

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง คือ เครื่องมือในการบอกอัตราดอกเบี้ยที่จะได้รับจริงๆ เมื่อตัดเงินเฟ้อออกไปแล้ว ทำให้ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (Real Interest Rate) ถูกนำมาใช้ในการประเมินความน่าลงทุนของหลักทรัพย์ที่ให้ผลตอบแทนเป็นดอกเบี้ย ไม่ว่าจะเป็น หุ้นกู้ พันธบัตร หรือแม้กระทั่งเงินฝากธนาคาร

โดยนักลงทุนจะเลือกลงทุนในหลักทรัพย์หรือสินทรัพย์ที่ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง มากกว่า อัตราดอกเบี้ยที่ระบุไว้

เพราะว่าการที่ อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง น้อยกว่า อัตราดอกเบี้ยที่ระบุไว้ หมายความว่าดอกเบี้ยที่ได้รับเป็นกำไรในท้ายที่สุดมีค่าน้อยกว่าอัตราดอกเบี้ยที่ได้ระบุไว้ ซึ่งเป็นผลจากการถูกเงินเฟ้อหักออกไปจนหมด ทำให้กลายเป็นว่าการนำเงินไปลงทุนทำให้กำลังซื้อลดลงในอนาคตแทนที่จะได้กำไร

อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ เงินเฟ้อ (Inflation Rate) เพื่อประกอบความเข้าใจได้ที่ https://bit.ly/2SQD0Ui

อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง ในการซื้อบ้าน?

สำหรับใครที่มองหาอัตราดอกเบี้ยที่เกี่ยวกับ เงินกู้ บ้าน หรือ รถ บทความนี้จะไม่ตอบโจทย์ในส่วนนั้น เพราะบทความนี้จะเป็นการคำนวณหา อัตราดอกเบี้ยที่แท้จริง (Real Interest Rate) ที่พบในทฤษฎีทางเศรษฐศาสตร์หรือการลงทุนเป็นหลัก

ในส่วนของดอกเบี้ยเกี่ยวกับเงินกู้บ้านหรือรถ อย่างเช่น MRR และ MLR สามารถอ่านได้ที่:


 

บทความที่เกี่ยวข้อง