มูลค่าเงินตามเวลา คืออะไร?
มูลค่าเงินตามเวลา คือ แนวคิดเกี่ยวกับมูลค่าของเงินจำนวนหนึ่งที่จะมีมูลค่าเพิ่มขึ้นในอนาคตจากการนำเงินไปลงทุน และได้ผลตอบแทนอย่างต่อเนื่องในช่วงระยะเวลาหนึ่ง โดยในการคำนวณมูลค่าเงินตามเวลาหรือ Time Value of Money จะแบ่งออกเป็น 2 กรณี คือ มูลค่าเงินในอนาคต (Future Value) และ มูลค่าเงินปัจจุบัน (Present value)
มูลค่าเงินในอนาคตของ มูลค่าเงินตามเวลา คือ การคำนวณหาว่ามูลค่าของเงินลงทุนจำนวนหนึ่งที่ได้ผลตอบแทนอย่างต่อเนื่อง เมื่อเวลาผ่านไปจะเพิ่มเป็นเงินจำนวนเท่าไหร่ เช่น เมื่อผ่านไป 10 ปี มูลค่าของเงิน 100 บาทจะเพิ่มเป็นเท่าไหร่
มูลค่าของเงินในปัจจุบัน คือ การหาว่าถ้าต้องการเงินจำนวนหนึ่งในอนาคตด้วยการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนอย่างต่อเนื่อง จะต้องใช้เงินลงทุนเริ่มต้นเท่าไหร่
จากความหมายของ Time Value of Money หรือมูลค่าเงินตามเวลา จะเห็นว่าในทางกลับกันถ้าหากว่ามีเงินจำนวนหนึ่งแล้วเก็บไว้เฉย ๆ ไม่นำไปลงทุนอะไร มูลค่าของเงินก้อนนั้นก็จะลดลงเรื่อย ๆ ตามอัตราเงินเฟ้อ (Inflation)
วิธีคำนวณ และ สูตรมูลค่าเงินตามเวลา
มูลค่าเงินตามเวลา หรือ Time Value of Money จะแบ่งออกเป็น 2 กรณี คือ Future Value และ Present Value ตามที่อธิบายไว้ในตอนต้น แต่ทั้ง 2 กรณีจริงๆ แล้วใช้สูตรคำนวณเดียวกัน เพียงแต่จะกลับสิ่งที่ต้องการรู้ไปอยู่หน้าเท่ากับ (ดังนั้น ถ้าใครจำเป็นต้องจำสูตร จำเพียงแค่สูตรเดียวก็พอแล้ว)
อธิบายง่ายๆ วิธีหา มูลค่าเงินตามเวลา ทั้ง 2 วิธีนี้จะต่างกันขึ้นอยู่กับว่าเราอยากรู้ มูลค่าเงินในอนาคต (Future Value) หรือต้องการรู้ มูลค่าเงินในปัจจุบัน (Present Value) นั่นเอง
สูตร มูลค่าเงินตามเวลา หรือ Time Value of Money (TVM) ทั้ง 2 แบบ
โดยตัวแปรจาก สูตร มูลค่าเงินตามเวลา (Time Value of Money) แต่ละตัวแปรมีความหมาย ดังนี้
- PV ย่อมาจาก (Present Value) คือ มูลค่าเงินในปัจจุบัน
- FV ย่อมาจาก (Future Value) คือ มูลค่าเงินในอนาคต
- i คือ ผลตอบแทนจากการลงทุน (แปลง % เป็นทศนิยม)
- n คือ จำนวนปีที่ลงทุน
สำหรับวิธีคำนวณง่ายๆ ของการคำนวณ มูลค่าเงินตามเวลา คือ การแทนค่าของสูตรมูลค่าเงินตามเวลา (Time Value of Money) ลงในสมการในช่อง search ของ Google ก็จะได้คำตอบจากเครื่องคิดเลขของ Google โดยอัตโนมัติ
หรืออีกวิธีคือหาใน Google ด้วยคำว่า Future Value Calculator หรือ Present Value Calculator แล้วใส่เลขแต่ละตัวแปรที่มีลงไปในเครื่องมือคำนวณ มูลค่าเงินตามเวลา (Time Value of Money) ก็จะได้คำตอบง่ายๆ โดยไม่ต้องกดเครื่องคิดเลขให้ปวดหัว
มูลค่าเงินในอนาคต (Future Value)
Future Value คือ การหาว่ามูลค่าของเงินจำนวนหนึ่งที่นำเงินไปลงทุน เมื่อเวลาผ่านไปเงินจำนวนนั้นจะมีค่าเพิ่มขึ้นเป็นเท่าไหร่ โดย Future Value รู้จักกันในอีกชื่อก็คือ ดอกเบี้ยทบต้น (Compound Interest) สำหรับประโยชน์ของ Future Value ที่นิยมใช้กันทั่วไปจะมีอยู่ 2 กรณีหลักๆ คือ
คำนวณผลตอบแทนจากการลงทุนในอนาคตที่เป็นอัตราผลตอบแทนคงที่ (Fixed Rate) ตัวอย่างเช่น ดอกเบี้ยเงินฝาก และพันธบัตรรัฐบาล
ดอกเบี้ยเงินกู้ในกรณีที่คุณค้างชำระหนี้เป็นเวลานาน จากตัวอย่างการคำนวณด้านล่างถ้าเปลี่ยนเป็นนางสาว A ค้างชำระหนี้ 10,000 บาท 7 ปี โดยมีดอกเบี้ยปีละ 5% จำนวนเงิน 14,071 บาทของมูลค่าเงินตามเวลา Future Value คือ ยอดหนี้ของนางสาว A เมื่อเวลาผ่านไป 7 ปี
สำหรับวิธีคำนวณหรือสูตร มูลค่าเงินตามเวลา ในกรณีของมูลค่าเงินในอนาคต (Future Value) สามารถทำได้ง่ายๆ ตามสมการด้านล่าง
มูลค่าเงินในอนาคต หรือ Future Value = PV x (1+i)n
จากตัวแปรของสมการสูตร PV (Present Value) คือ มูลค่าเงิน ณ ปัจจุบันก่อนที่จะนำเงินไปลงทุน, i คือ ผลตอบแทนจากการนำเงินไปลงทุน (แปลง % เป็นทศนิยม), และ n คือ จำนวนปีที่ลงทุน
ตัวอย่างเช่น นางสาว A นำเงิน 10,000 บาทฝากธนาคารเป็นเวลา 7 ปี โดยธนาคารให้ดอกเบี้ยคงที่ 5% ต่อปี มาดูกันว่านางสาว A จะมีเงินเท่าไหร่เมื่อเวลาผ่านไป 7 ปี
เงินในอนาคตของนางสาว A หรือ Future Value จะเท่ากับ FV = 10,000 x (1 + 0.05)^7 = 14,071.0042
จากตัวอย่าง เมื่อเวลาผ่านไป 7 ปี มูลค่าเงินตามเวลา คือ 14,071 บาท ณ สิ้นปีที่ 7 ในลักษณะเดียวกับเส้นเวลาด้านล่าง
มูลค่าเงินปัจจุบัน (Present value)
Present Value คือ การหามูลค่าปัจจุบันของเงินจำนวนหนึ่งด้วยมูลค่าของเงินที่ต้องการในอนาคต (Future Value) อธิบายง่ายๆ มูลค่าเงินปัจจุบันหรือ Present Value คือ การหาว่าถ้าต้องการมีเงินจำนวนหนึ่งในอนาคตโดยการลงทุนที่ได้ผลตอบแทนอย่างสม่ำเสมอ จะต้องมีเงินต้นเท่าไหร่
ตัวอย่างเช่น นางสาว B ต้องการเงิน 600,000 บาทในอีก 6 ปีข้างหน้าเพื่อการเรียนต่อปริญญาโท โดยนางสาว B เลือกลงทุนด้วยด้วยการซื้อพันธบัตรรัฐบาลที่ให้ผลตอบแทน 5% ต่อปี
จะเห็นว่าจากตัวอย่างสิ่งที่นางสาว B อยากรู้ก็คือจะต้องใช้เงินต้นเท่าไหร่จึงจะมีเงิน 6 แสนในอีก 6 ปี ซึ่งสามารถหาได้จากสูตร มูลค่าเงินตามเวลา ของมูลค่าเงินปัจจุบัน (Present Value) ดังนี้
มูลค่าปัจจุบัน หรือ Present value = FV ÷ (1+i)n
จากสมการของสูตร มูลค่าเงินตามเวลา ตัวแปรแต่ละตัวมีความหมายดังนี้: FV คือ มูลค่าเงินในอนาคตที่ต้องการรู้, i คือ ผลตอบแทนจากการนำเงินไปลงทุน (แปลง % เป็นทศนิยม), และ n คือ จำนวนปีที่ลงทุน
จากตัวอย่างเดิมเงินต้นที่นางสาว B ต้องการจะหาได้จาก PV = 600,000 ÷ (1+0.05)^6 = 447,729.24 บาท
สรุป นางสาว B จะต้องมีเงินลงทุน (Present Value) 447,729.24 บาท เพื่อลงทุนในพันธบัตรที่ให้ผลตอบแทน 5% เป็นเวลา 6 ปี จึงจะมีเงิน 600,000 บาทในสิ้นปีที่ 6 ของการลงทุน
