Currency Swap คือ ธุรกรรมแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ของเงิน 2 สกุลที่มูลค่าเท่ากันในระยะเวลาของสัญญา โดย Currency Swap มักจะถูกใช้ในกรณีที่อัตราดอกเบี้ยของสกุลเงิน 2 สกุลเงินต่างกันมาก ทำให้การกู้เงินของประเทศอีกประเทศจะต้องจ่ายค่าธรรมเนียมส่วนต่างดอกเบี้ยที่สูง
จะเห็นว่า Currency Swap จะถูกนำมาใช้เมื่อ ต้นทุนทางการเงิน ของการกู้เงินตามปกติสูงกว่าหรือสูงเกินไปนั่นเอง
นอกจากนี้ บางครั้งอาจจะเห็น Currency Swap ในชื่อ Cross Currency Swap หรือ CCS
ตัวอย่าง Currency Swap
ก่อนอื่นอธิบายก่อนว่า ตัวอย่างนี้จะเป็นเรื่องของบริษัท 2 บริษัท ที่ตั้งอยู่ในประเทศแม่และมีสาขาต่างประเทศ
บริษัท A (บริษัทแม่ตั้งอยู่ในอังกฤษ) ต้องการให้เงินกู้กับบริษัทลูกในประเทศสหรัฐอเมเริกา 10,000 ปอนด์ (GBP)
บริษัท B (บริษัทแม่ตั้งอยู่ในสหรัฐ) ต้องการให้เงินกู้กับบริษัทลูกในประเทศอังกฤษ 13,000 ดอลลาร์สหรัฐ (USD)
โดยอัตราแลกเปลี่ยนอยู่ที่ 1.3 ดอลลาร์สหรัฐ ต่อ 1 ปอนด์สเตอร์ลิง เมื่อคำนวณเงินทั้ง 2 จำนวนจากตัวอย่างออกมา จะเห็นว่าเป็นเงินจำนวนเท่ากัน
มาดูกันว่า Currency Swap ทำงานอย่างไร
แทนที่ทั้งบริษัท A และบริษัท B จะทำธุรกรรมข้ามประเทศให้มีค่าธรรมเนียม (หรือในอีกกรณีคือทำไม่ได้ด้วยเหตุผลอย่างเช่น กฎหมาย) บริษัท A และ B จึงทำ Currency Swap ร่วมกัน
โดยบริษัทแม่ของบริษัท B ที่อยู่ในสหรัฐอเมริกา จะให้บริษัทลูกของบริษัท A ในประเทศสหรัฐอเมริกา (บริษัท A มาจากอังกฤษ) กู้เงิน 13,000 ดอลลาร์สหรัฐ (หรือเทียบเท่ากับ 10,000 ปอนด์)
ส่วนบริษัทแม่ของบริษัท A ที่อยู่ในอังกฤษ ก็จะให้บริษัทลูกของบริษัท B ในประเทศอังกฤษ (บริษัท B มาจากสหรัฐอเมริกา) กู้เงิน 10,000 ปอนด์ (หรือเทียบเท่ากับ 13,000 ดอลลาร์สหรัฐ)
และทั้งหมดคือการทำงานของ Currency Swap จะเห็นว่า Currency Swap คือ ธุรกรรมทางการเงินที่เป็นการแลกกันกู้เงินจำนวนเท่า ๆ กันนั่นเอง
