DSCR คืออะไร?
DSCR คือ Debt Service Coverage Ratio หรือ อัตราส่วนความสามารถในการชำระหนี้ ที่คำนวณโดยการเปรียบเทียบระหว่างรายได้จากการดำเนินงานกับภาระทางการเงินที่เกิดจากการก่อหนี้ของผู้กู้ เพื่อใช้ในการประเมินภาระทางการเงินที่เกิดจากการก่อหนี้ของผู้กู้
Debt Service Coverage Ratio หรือ DSCR เป็นเครื่องมือชี้วัดทางการเงินที่ใช้วัดความสามารถในการจ่ายหนี้ของผู้ที่กู้เงินทั้งในกรณีของบุคคลธรรมดาด้วยกระแสเงินสดที่มีอยู่ เพื่อประเมินความน่าเชื่อถือทางเครดิตและสถานะทางการเงินของผู้กู้เมื่อบุคลธรรมดาหรือบริษัทต้องการกู้เงินกับธนาคาร
เนื่อง DSCR คำนวณมาจาก รายได้จากการดำเนินงานสุทธิ หารด้วย ภาระหนี้สิน ดังนั้น DSCR จึงเป็นอัตราส่วนที่จะทำให้เห็นว่าผู้กู้มีภาระหนี้สินต่ำกว่ารายได้เมื่อ DSCR ที่ได้มากกว่า 1 หรือภาระหนี้สินสูงกว่ารายได้ในกรณีที่ DSCR ต่ำกว่า 1
ในทางกลับกันธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินจะใช้ Debt Service Coverage Ratio ประกอบการพิจารณาในการให้กู้เช่นกัน โดยธนาคารพาณิชย์และสถาบันการเงินมักจะกำหนดเอาไว้ว่าผู้ที่ขอกู้เงิน ควรจะมี Debt Service Coverage Ratio หรือค่า DSCR อยู่ที่เท่าไหร่ ซึ่งแตกต่างกันในแต่ละธนาคาร
กล่าวคือ ประโยชน์ที่สำคัญของของค่า DSCR หรือ Debt Service Coverage Ratio คือการทำให้ผู้กู้หรือลูกหนี้ทราบภาระทางการเงินที่เกิดจากการก่อหนี้ที่ต้องจ่ายในปัจจุบันเพื่อวางแผนการเงินหรือวางแผนกู้เงินจากธนาคาร ในขณะที่ทำให้ผู้ให้กู้สามารประเมินความน่าเชื่อถือทางการเงินได้ง่ายเช่นกัน
วิธีคำนวณ DSCR Ratio
วิธีคำนวณ DSCR หรือ Debt Service Coverage Ratio สามารถคำนวณได้โดยการนำรายได้จากการดำเนินงานสุทธิ (Net Operating Income : NOI) ที่เป็นกระแสเงินสดของบริษัทหรือบุคคลธรรมดาในช่วงระยะเวลาหนึ่ง หารด้วยภาระนี้สินที่ต้องจ่ายในช่วงเวลาเดียวกัน
DSCR = รายได้จากการดำเนินงานสุทธิ ÷ ภาระหนี้สิน
โดยช่วงระยะเวลาอาจเป็นต่อปี ต่อเดือน หรือต่อไตรมาสก็ได้ และภาระหนี้สินจะรวมทั้งเงินต้นและดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายในแต่ละช่วงเวลา
ตัวอย่างเช่น บริษัท Copy Marketing มีรายได้จากการดำเนินงานอยู่ที่ 200,000 บาทต่อเดือนโดยเฉลี่ย และมีค่าใช้จ่ายที่เกิดจากหนี้สินต่อเดือนรวมแล้ว 100,000 บาทต่อเดือน
ดังนั้น Debt Service Coverage Ratio ของบริษัท Copy Marketing จะเท่ากับ 200,000 ÷ 100,000 = 2
บริษัท Copy Marketing มีค่า DSCR อยู่ที่ 2 เท่า ซึ่งหมายความว่า บริษัท Copy Marketing สามารถหาเงินในแต่ละเดือนได้มากกว่าภาระหนี้ 2 เท่า
Debt Service Coverage Ratio บอกอะไร?
โดยพื้นฐาน DSCR คือค่าที่เปรียบเทียบระหว่างความสามารถในการหาเงินเทียบกับภาระหนี้สิน Debt Service Coverage Ratio หรือ DSCR จึงเป็นอัตราส่วนทางการเงินที่บอกว่าบุคคลหรือธุรกิจสามารถหาเงินในแต่ละช่วงเวลาได้มากน้อยเท่าไหร่เมื่อเทียบกับภาระหนี้สินที่ต้องจ่ายในช่วงระยะเวลาเดียวกัน
ค่า DSCR Ratio ที่มากกว่า 1 หมายความว่า เจ้าของ DSCR มีภาระหนี้สินมากกว่ารายได้
ค่า DSCR Ratio ที่ต่ำกว่า 1 หมายความว่า เจ้าของ DSCR มีภาระหนี้สินต่ำกว่ารายได้
ดังนั้น ค่า DSCR หรือ Debt Service Coverage Ratio ที่ดีที่ของผู้กู้จึงควรมีค่ามากกว่า 1 ที่แสดงถึงรายได้ที่มากกว่าภาระหนี้สิน ที่หมายถึงผู้กู้สามารถมีเงินพอจะจ่ายภาระหนี้สินได้
แน่นอนว่าผู้ให้กู้มักชอบ DSCR ที่สูงกว่าซึ่งสะท้อนถึงความเสี่ยงในการผิดนัดชำระหนี้ที่ต่ำกว่า แม้ว่าโดยทั่วไป DSCR ในอัตราส่วนที่ 1 หรือสูงกว่าถือว่ายอมรับได้ แต่ผู้ให้กู้อาจมีข้อกำหนดเฉพาะในแต่ละอุตสาหกรรมหรือประเภทของเงินกู้เพิ่มเติม และมีการใช้ดัชนีชี้วัดอื่น ๆ สำหรับการร่วมประเมินความสามารถในการชำระหนี้ควบคู่ไปกับ DSCR
