Home Investment Future คือ อะไร ? (สัญญาซื้อขายล่วงหน้า)

Future คือ อะไร ? (สัญญาซื้อขายล่วงหน้า)

by greedisgoods
Future คือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า หุ้น Future Index

ทำความรู้จักกับ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า หรือ Future คือ อะไร ?

โดยพื้นฐานแล้ว Future คือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า คล้ายๆ กับ Forward Contract ที่เป็นการทำสัญญาซื้อขายอะไรบางอย่าง แล้วจะทำการส่งมอบสินค้าอ้างอิงในภายหลัง โดยอาจจะเป็นการส่งมอบหลังจากนั้น 1 เดือน 3 เดือน หรือ 12 เดือนก็ได้ ซึ่งจะเป็นการส่งมอบตามราคาที่ได้ตกลงกันไว้

แต่ส่วนที่ Future Contract แตกต่างจาก Forward Contract หลัก ๆ ก็คือ Future จะเป็นการซือขายผ่านนายหน้า ในขณะที่ Forward จะเป็นการซื้อขายกันเองโดยตรงของคู่สัญญา นอกจากนี้ การที่ Future ทำการซื้อขายผ่านคนกลางทำให้สามารถวางเงินมัดจำได้ (Margin)


ตัวอย่างการทำงานของ Future Contract

สมมติ A ทำสัญญาขายน้ำมันล่วงหน้ากับ B โดยอ้างอิงราคา WTI Nymex โดยจะส่งมอบในอีก 3 เดือนข้างหน้า ที่ราคา 70.65 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาเรล (ปัจจุบันน้ำมันราคา 67.57 ดอลลาร์สหรัฐต่อบาเรล)

สำหรับเหตุผลที่ ทั้ง A และ B ตกลงทำสัญญา Future จะมีดังนี้:

ฝ่าย A ที่เป็นผู้ขายน้ำมันคาดว่า ในอีก 3 เดือนข้างหน้าราคาน้ำมันจะถูกลง

ถ้าในอีก 3 เดือนข้างหน้าราคาน้ำมันถูกลงจริงสมมติเหลือบาเรลละ 60 ดอลลาร์สหรัฐ A ก็ยังสามารถขายในราคา 70.65 ดอลลาร์ต่อบาเรลได้ ส่วน B ก็ต้องซื้อในราคานี้

ฝ่าย B ที่เป็นผู้ซื้อน้ำมันคาดว่า ในอีก 3 เดือนข้างหน้าราคาน้ำมันจะแพงขึ้น (แพงกว่า 70.65)

ถ้าในอีก 3 เดือนข้างหน้าราคาน้ำมันแพงขึ้นมากกว่าที่ตกลงกันไว้ในสัญญา (ในที่นี้คือ 70.65 ดอลลาร์ต่อบาเรล) B ก็ยังสามารถซื้อน้ำมันได้ในราคา 70.65 ดอลลาร์ต่อบาเรล ส่วน A ก็ต้องขายในราคานี้ที่ได้ตกลงกันไว้


ตัวอย่าง สินทรัพย์อ้างอิงของ Future Contract

สกุลเงินต่าง ๆ (Currency Future)
น้ำมัน (Oil Future)
อ้างอิงจากราคาน้ำมัน
ทองคำ (Gold Future) อ้างอิงกับราคาทองคำ ความบริสุทธิ์ของทองจะขึ้นอยู่กับสัญญาในแต่ละตลาด
สินค้าโภคภัณฑ์ (Commodities Future) อื่น ๆ เช่น ราคาน้ำตาล ราคาโลหะเงิน ราคาทองแดง ราคาข้าวโพด
ดัชนีหุ้น (Index Future) ใครที่เคยเทรดหุ้น คงเคยได้ยิน SET50 Future กันมาบ้าง

นอกจากนี้ ในตลาดใหญ่ ๆ อย่างตลาดในสหรัฐอเมริกา อาจได้เห็นสินค้าอ้างอิงแปลก ๆ อีกมากมาย อย่างเช่น สัญญาการขนส่งสินค้า สภาพอากาศ ไปจนถึง พายุเฮอริเคน


Future หรือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า มีประโยชน์อะไร ?

ประโยชน์หลักของ Future หรือ สัญญาซื้อขายล่วงหน้า คือ ใช้เป็นเครื่องมือในการบริหารความเสี่ยง (Risk Management)

จากตัวอย่างจะเห็นว่าการทำสัญญาซื้อขายล่วงหน้าระหว่าง A กับ B ช่วยประกันราคาสินค้าที่อาจเปลี่ยนแปลงในอนาคตให้แต่ละฝ่าย (ในกรณีที่คาดการณ์ได้ถูก)

สำหรับนักลงทุนก็อาจใช้ Future เป็นเครื่องมือป้องกันความเสี่ยงของพอร์ตได้เช่นกัน โดยเปิดสัญญา Future ควบคู่ไปกับสินทรัพย์นั้น ๆ ในพอร์ต


 

บทความที่เกี่ยวข้อง