Interest Coverage Ratio คืออะไร?
Interest Coverage Ratio คือ อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่เปรียบเทียบระหว่างกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) กับภาระดอกเบี้ยจ่ายของบริษัท เพื่อแสดงว่าบริษัทมีภาระดอกเบี้ยอยู่เท่าไหร่
โดยวิธีคำนวณหา Interest Coverage Ratio (ICR) สามารถคำนวณได้โดยการนำกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) มาหารด้วยดอกเบี้ยจ่าย ซึ่งสามารถเขียนเป็นสมการสูตร Interest Coverage Ratio ได้ดังนี้
Interest Coverage Ratio = กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี ÷ ดอกเบี้ยจ่าย
Interest Coverage Ratio ที่คำนวณออกมาได้จากจะมีหน่วยเป็นเท่า ซึ่งอัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยหรือ Interest Coverage Ratio คือ ตัวเลขที่จะแสดงให้เห็นว่าบริษัทมีอัตราส่วนกำไรคิดเป็นกี่เท่าของดอกเบี้ยที่ต้องจ่าย จากการเปรียบเทียบระหว่างกำไรก่อนดอกเบี้ยกับดอกเบี้ยจ่าย
สำหรับผลลัพธ์ที่ดีของการวิเคราะห์ Interest Coverage Ratio คือ ค่าที่มากกว่า 1 และเป็นค่ามาก (ยิ่งค่ามากยิ่งดี) ที่สะท้อนว่าบริษัทมีกำไรมากกว่าภาระดอกเบี้ย
Interest Coverage Ratio บอกอะไร?
อย่างที่ได้อธิบายไปแล้วในตอนต้นว่า Interest Coverage Ratio คือ อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย ที่ใช้สำหรับการวัดว่าบริษัทมีอัตราส่วนกำไรคิดเป็นกี่เท่าของดอกเบี้ยที่ต้องจ่าย ซึ่งค่าที่ได้แต่ละรูปแบบของ Interest Coverage Ratio สามารถแปลผลได้ ดังนี้
Interest Coverage Ratio มากกว่า 1 หมายความว่า กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี มีค่ามากกว่าดอกเบี้ยจ่าย หรือหมายความว่ามีกำไรมากกว่าดอกเบี้ยและพอจ่ายดอกเบี้ย
Interest Coverage Ratio น้อยกว่า 1 หมายความว่า กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี มีค่าน้อยกว่าดอกเบี้ยจ่าย หรือหมายความว่าบริษัทมีกำไรต่ำกว่าดอกเบี้ย ซึ่งหมายความว่าบริษัทมีกำไรไม่พอจ่ายดอกเบี้ย
จะเห็นว่าการที่ Interest Coverage Ratio หรืออัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย คือ การเปรียบเทียบสัดส่วนระหว่างกำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี (EBIT) กับดอกเบี้ยจ่าย (ที่อยู่ในงบกำไรขาดทุน) ทำให้อีกชื่อหนึ่งของ Interest Coverage Ratio คือ อัตราส่วนกำไรสุทธิก่อนภาษีต่อดอกเบี้ยจ่าย
ตัวอย่าง Interest Coverage Ratio
ตัวอย่างเช่น จากงบกำไรขาดทุนของบริษัท Coverage มีกำไรก่อนดอกเบี้ยจ่ายและภาษีเงินได้หรือ EBIT 15,000 บาท และมีดอกเบี้ยจ่าย 2,000 บาท โดยค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมของธุรกิจที่บริษัท Coverage ดำเนินธุรกิจอยู่มีอัตราส่วน Interest Coverage Ratio เฉลี่ยคือ 5 เท่า
Interest Coverage Ratio = 15,000 ÷ 2,000 = 7.5 เท่า
ดังนั้น บริษัท Coverage มีอัตราส่วน Interest Coverage Ratio คือ 7.5 เท่า หรือมีกำไรมากกว่าดอกเบี้ยที่ต้องจ่าย 7.5 เท่า ซึ่งอยู่ในระดับที่สูงกว่าค่าเฉลี่ยของอุตสาหกรรม
สำหรับใครที่สนใจในการวิเคราะห์งบการเงินของบริษัทที่จดทะเบียนอยู่ในตลาดหลักทรัพย์ฯ หรือตลาดหุ้น ไม่ว่าจะเป็น Interest Coverage Ratio หรืออัตราส่วนทางการเงินอื่น ๆ สามารถดูได้จากงบแสดงฐานะการเงินหรือรายงานประจำปี 56-1 ของแต่ละบริษัทได้จากหน้าข้อมูลรายบริษัทจากเว็บไซต์ set.or.th
