ทำความรู้จักกับ Leverage Ratio คือ อะไร ? และมาดูกันว่า อัตราส่วนโครงสร้างทางการเงิน มีกี่แบบและมีอะไรบ้าง?
Leverage Ratio คือ อัตราส่วนโครงสร้างทางการเงิน เป็นอัตราส่วนทางการเงินที่นิยมนำมาวิเคราะห์กิจการในเรื่องที่เกี่ยวกับด้านการเงิน
และนอกจากจะนำมาใช้วิเคราะห์ความเสี่ยงทางด้านการเงินของกิจการแล้วโดยตัวกิจการเองแล้ว ตัวเลข Leverage Ratio ยังมีผลกับการที่กิจการจะไปกู้เงินอีกด้วย เนื่องจากผู้ที่ปล่อยกู้ก็จะพิจารณาจากตัวเลข Leverage Ratio หรือ อัตราส่วนโครงสร้างทางการเงิน ด้วยเช่นกัน
โดย Leverage Ratio จะเป็นอัตราส่วนทางการเงิน ที่เกี่ยวกับต้นทุนของบริษัทที่มาจากการก่อนหนี้ ซึ่งจะมี อยู่ 3 ตัวหลักๆ คือ
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของเจ้าของ (Debt to Equity Ratio) = หนี้สินรวม ÷ ส่วนของผู้ถือหุ้น
อัตราส่วนหนี้สิน ต่อสินทรัพย์ (Debt Ratio) = หนี้สินรวม ÷ สินทรัพย์รวม
อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio) = กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี ÷ ดอกเบี้ยจ่าย
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของเจ้าของ (Debt to Equity Ratio)
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของเจ้าของ (Debt to Equity Ratio) เป็นการวัดว่าธุรกิจมีหนี้กี่เท่าเมื่อเทียบกับส่วนของเจ้าของ สามารถคำนวณได้จาก
อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของเจ้าของ (Debt to Equity Ratio) = หนี้สินรวม ÷ ส่วนของผู้ถือหุ้น
ซึ่งผลที่ได้จากการคำนวณ อัตราส่วนหนี้สินต่อส่วนของเจ้าของ (Debt to Equity Ratio) ที่ได้ควรจะออกมาน้อย โดยผลลัพธ์แบบคร่าว ๆ มี 3 กรณีดังนี้
ถ้า Debt to Equity Ratio มากกว่า 1 หมายความว่ามีหนี้มากกว่าส่วนของเจ้าของ
ถ้า Debt to Equity Ratio น้อยกว่า 1 หมายความว่ามีหนี้น้อยกว่าส่วนของเจ้าของ
ถ้า Debt to Equity Ratio เท่ากับ 1 หมายความว่า มีหนี้เท่ากับส่วนของเจ้าของ
นอกจากนี้ การที่ Debt to Equity Ratio มากกว่า 1 ยังมีโอกาสที่กิจการจะไม่สามารถจ่ายหนี้ได้ เพราะกิจการมีหนี้มากกว่าส่วนของเจ้าของ และโอกาสที่ธนาคารจะยอมให้กู้ก็จะน้อยลงด้วย
อัตราส่วนหนี้สิน ต่อสินทรัพย์ (Debt Ratio)
อัตราส่วนหนี้สิน ต่อสินทรัพย์ (Debt Ratio) คือ การเปรียบเทียบสัดส่วนระหว่างสินทรัพย์ทั้งหมดของกิจการเทียบกับเงินที่กู้มา (คล้ายๆกับ Debt to Equity Ratio และมีผลกับการกู้เงินเช่นกัน) ซึ่งจะสามารถคำนวณได้โดย
อัตราส่วนหนี้สิน ต่อสินทรัพย์ (Debt Ratio) = หนี้สินรวม ÷ สินทรัพย์รวม
ผลลัพธ์ อัตราส่วนหนี้สิน ต่อสินทรัพย์ (Debt Ratio) ที่ได้ควรจะออกมาน้อย ค่า Debt Ratio มาก หมายถึง สินทรัพย์ส่วนใหญ่กู้มา ค่า Debt Ratio น้อย หมายถึง สินทรัพย์ส่วนใหญ่มาจากเจ้าของ
อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio)
อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio) คือ ความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ยตามชื่อ เป็นอัตราส่วนว่ามีกำไรเป็นกี่เท่าของดอกเบี้ยที่จะต้องจ่าย โดยจะสามารถคำนวณได้จาก
อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio) = กำไรก่อนดอกเบี้ยและภาษี ÷ ดอกเบี้ยจ่าย
โดยผลลัพธ์ของ อัตราส่วนความสามารถในการจ่ายดอกเบี้ย (Interest Coverage Ratio) ที่ได้ ควรมีค่ามากกว่า 1 ถ้า Interest Coverage Ratio มากกว่า 1 หมายความว่ากำไรมากพอจะจ่ายดอกเบี้ย แต่ถ้า Interest Coverage Ratio น้อยกว่า 1หมายความว่าดอกเบี้ยที่ต้องจ่ายมากกว่ารายได้
