Home Finance LIBOR คือ อะไร? ดอกเบี้ย LIBOR Rate บอกอะไร?

LIBOR คือ อะไร? ดอกเบี้ย LIBOR Rate บอกอะไร?

by greedisgoods
LIBOR คือ อัตราดอกเบี้ย LIBOR Rate London Interbank Offered Rate

LIBOR คือ อะไร? มาทำความรู้จักกับ อัตราดอกเบี้ย LIBOR หรือ London Interbank Offered Rate

LIBOR คือ ชื่อย่อของ London Interbank Offered Rate เป็นอัตราดอกเบี้ยของการกู้ระหว่างธนาคารของตลาด London อ้างอิงจากเงิน 5 สกุลหลักที่มีสภาพคล่องสูง ได้แก่ ดอลลาร์สหรัฐ (USD) ยูโร (EUR) ปอนด์สเตอร์ลิง (GBP) เยน (JPY) และฟรังก์สวิส (CHF)

และแน่นอนว่า สกุลเงินที่มีสภาพคล่องสูงสุดในตลาด London ที่ถูกนำมาคำนวณเป็น LIBOR Rate คือ เงินสกุลดอลลาร์สหรัฐ (USD)

ความสำคัญของ อัตราดอกเบี้ย LIBOR คือ การเป็นอัตราดอกเบี้ยที่มักจะถูกนำไปใช้อ้างอิงในหลายธุรกรรมทางการเงินที่อ้างอิงจากดอกเบี้ยและเงินทั้ง 5 สกุล เช่น Interest Rate Swap และ Currency Swap

รวมถึงการนำไปใช้เป็นตัวเลขคาดการณ์แนวโน้มของอัตราดอกเบี้ยนโยบายของธนาคาร (Policy Rate) และใช้เป็นเครื่องมือในการวัดระดับความเสี่ยงในการกู้ยืมเงิน ซึ่งเราจะอธิบายในส่วนถัดไปว่าทำไม


ทำไมต้องสนใจ LIBOR

สำหรับสาเหตุว่าทำไม LIBOR สำคัญและทำไมต้องเป็นตลาด London คำตอบคือ เพราะตลาด London คือศูนย์กลางทางการเงินที่มีขนาดใหญ่มาตั้งแต่ในอดีต โดยคาดการณ์กันว่ามูลค่าของเงินที่อ้างอิงกับ LIBOR มีมูลค่ามากกว่า 370 ล้านล้านดอลลาร์สหรัฐในปี 2018

เรียกได้ว่า LIBOR เกี่ยวข้องกับทุกคนไม่ว่าจะอยู่ในตลาดการเงินหรือไม่ เพราะเงินเหล่านั้นที่อ้างอิงอยู่กับ LIBOR คือ เงินที่หมุนเวียนอยู่ในสถาบันการที่หลากหลาย ไม่ว่าจะเป็น ธนาคาร กองทุน บริษัทหลักทรัพย์ ประกันชีวิต

LIBOR Rate บอกอะไร?

อย่างที่บอกไว้ว่า LIBOR Rate คือ ดัชนีที่มาจากการการกู้เงินระหว่างธนาคารในตลาด London ดังนั้น อัตราดอกเบี้ยที่เกิดขึ้นก็จะตั้งอยู่บนพื้นฐานความอยากให้กู้เงินเหมือนกับดอกเบี้ยทุกอย่างบนโลกนี้ ที่ยิ่งไม่อยากให้กู้เงินหรือรู้สึกว่าลูกหนี้มีโอกาสผิดนัดชำระหนี้ก็จะยิ่งปรับอัตราดอกเบี้ยสูง

ตัวอย่างที่ชัดเจนที่สุดคือช่วง วิกฤต Subprime เมื่อปี 2008 ที่อัตราดอกเบี้ย LIBOR สูงขึ้น จากการที่ธนาคารต่างไม่มั่นใจซึ่งกันและกันว่าถ้าหากให้กู้ไปจะได้เงินคืนหรือไม่ เพราะในช่วงนั้นต่างคนต่างไม่รู้ว่าจะมีสถาบันการเงินอะไรที่จะล้มตาม Lehman Brothers และ Bear Stearns ไปอีก

อัตราดอกเบี้ย LIBOR เพิ่มสูงขึ้นในช่วง Subprime จนแตะ 3%

LIBOR คือ ดอกเบี้ย LIBOR graph 2008

นอกจากนี้ อีกประเด็นที่นักลงทุนสามารถพิจารณาได้จาก LIBOR Rate คือ ทิศทางของอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางในความคาดการณ์ของตลาด

ถ้าหากตลาดในภาพรวมมองว่าธนาคารกลางกำลังจะขึ้นดอกเบี้ยนโยบาย (Policy Rate) อัตราดอกเบี้ย LIBOR ก็จะปรับตัวสูงขึ้น ในทางกลับกันถ้าหากตลาดมองว่าธนาคารกลางกำลังจะลดดอกเบี้ยนโยบาย ดอกเบี้ย LIBOR ก็จะปรับลดลง

อย่างไรก็ตาม การใช้อัตราดอกเบี้ย LIBOR Rate ในการพยากรณ์อัตราดอกเบี้ยนโยบายเป็นเพียงการคาดการณ์เท่านั้น

กราฟจาก macrotrends.net

บทความที่เกี่ยวข้อง