MSCI คือ ดัชนีที่จัดขึ้นตามมาตรฐานของ Morgan Stanley Capital International (MSCI) โดยสาเหตุของความนิยมของดัชนี MSCI หรือ MSCI Index คือการที่เป็นดัชนีที่นักลงทุนต่างชาติมักจะนำมาใช้ในการเลือกลงทุนในตลาดทุนต่างประเทศ
เนื่องจาก ดัชนี MSCI หรือ MSCI Index คือการนำหลักทรัพย์บางอย่างที่ตรงตามเงื่อนไขของแต่ละประเทศมาจัดทำเป็นดัชนี อย่างเช่น:
- MSCI Emerging Markets Index
- MSCI Thailand Index
- MSCI World Index
- MSCI China Index
- MSCI Europe Index
ดังนั้น MSCI Index แต่ละรูปแบบก็จะสะท้อนให้เห็นว่าแนวโน้มของตลาดทุนแต่ละประเทศหรือภูมิภาคเป็นอย่างไร หรือหุ้นในภูมิภาคไหนน่าลงทุน
อย่างไรก็ตาม อย่าเพิ่งเข้าใจผิดว่าดัชนี MSCI หรือ MSCI Index มีเพียงแค่ดัชนีหุ้น MSCI ยังมีดัชนีที่อ้างอิงด้วยหลักทรัพย์อื่นอยู่ด้วย อย่างเช่น ตราสารหนี้ (Bond), Hedge Fund, และกองทุนรวม (Mutual Fund)
สำหรับที่มาของชื่อย่อ MSCI หรือ MSCI Index คือ Morgan Stanley Capital International
MSCI Index มีอะไรบ้าง
อย่างที่บอกไว้ในตอนต้นว่า ดัชนี MSCI หรือ MSCI Index มีอยู่หลากหลายมาก ในบทความนี้เราจะยกมาเฉพาะดัชนี MSCI ที่ถูกพูดถึงอยู่บ่อย ๆ
สำหรับนักลงทุนที่สนใจเกี่ยวกับ MSCI Index หรือต้องการหาดัชนี MSCI เพื่อนำไปตัดสินใจในการลงทุนในตลาดทุนต่างประเทศสามารถดูได้ที่ MSCI.COM
มาดูกันว่า MSCI Index ที่ได้รับความนิยมแต่ละดัชนี คำนวณมาจากอะไรบ้าง:
MSCI World Index คือ ดัชนีที่วัดจากหุ้นขนาดกลางและใหญ่ของ 23 ประเทศพัฒนาแล้วทั่วโลก มักจะถูกนำมาใช้ประเมินสภาพตลาดทุนโดยรวมของทั่วโลก
MSCI EAFE Index คือ ดัชนีที่คำนวณจากหุ้นขนาดกลางถึงขนาดใหญ่ของประเทศพัฒนาแล้ว 21 ประเทศที่อยู่ในยุโรปและแถบออสเตรเลีย แต่จะไม่รวมอเมริกากับแคนาดา
ทำให้ MSCI EAFE Index สามารถบอกสภาพตลาดทุนทั่วโลกได้ดีกว่า MSCI World Index ในกรณีที่ต้องการตัดอเมริกาออกไปด้วยเหตุผลบางอย่าง
MSCI Europe Index คือ ดัชนี MSCI ที่คำนวณจากหุ้นขนาดกลางและขนาดใหญ่จาก 15 ประเทศพัฒนาแล้วที่อยู่ในกลุ่มประเทศยุโรป ใช้สำหรับบอกทิศทางของตลาดทุนยุโรปโดยรวม
MSCI Emerging Markets Index คือ ดัชนี MSCI ที่คำนวณจากหุ้นขนาดกลางและขนาดใหญ่จากประเทศในกลุ่ม Emerging Markets หรือตลาดเกิดใหม่ ตามที่ Morgan Stanley Capital International ได้จัดกลุ่มไว้
นอกจากมาตรฐานในการเลือกประเทศของแต่ละภูมิภาค ในการคำนวณ ดัชนี MSCI ยังกำหนดให้แต่ละประเทศมีน้ำหนักที่แตกต่างกัน เพราะแต่ละประเทศมีความสำคัญและความแข็งแรงทางเศรษฐกิจที่ต่างกัน
โดยจะมีการปรับ MSCI Index ปีละ 4 ครั้ง น้ำหนักอาจจะปรับเพิ่ม/ลดได้ตามการประเมินของทาง MSCI ในอนาคต
MSCI Thailand คืออะไร?
MSCI Thailand Index หรือที่เรียกว่า MSCI Thailand คือ ดัชนี MSCI ที่คำนวณมาจากหุ้นที่ผ่านมาตรฐานที่ Morgan Stanley Capital International (MSCI) กำหนด เพื่อนำมาจัดทำเป็นดัชนี MSCI
โดยหุ้นที่เข้าเงื่อนไข MSCI Thailand Index และ MSCI Index รายประเทศมีเงื่อนไขดังนี้:
- มีสภาพคล่องสูง ประเมินจากมูลค่าการซื้อขายในปีนั้นเทียบกับมูลค่ารวมของหุ้น
- Free Float มากกว่า 15%
- มีมูลค่าตลาดสูงกว่า 250 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (สำหรับประเทศไทย)
ประสิทธิภาพของตลาดหุ้นไทยที่สะท้อนจาก MSCI Thailand Index ณ วันที่เขียนบทความนี้วันที่ 29 พฤษภาคม 2562 สำหรับหุ้น 10 อันดับแรกตามการจัดอันดับใน MSCI Thailand Index คือ PTT CPALL AOT SCB KBANK-FGN ADVANC PTTEP SCC PTTGC และ KBANK ตามลำดับ
นอกจาก MSCI Thailand Index ยังมีดัชนี MSCI ของแต่ละประเทศ เช่น MSCI Taiwan Index, MSCI Singapore Index และ MSCI Hong Kong ที่จะเป็น MSCI Index ที่คัดหุ้นที่ผ่านมาตรฐานของ MSCI มาคำนวณ
สามารถดู MSCI Index ของแต่ละประเทศได้จาก MSCI country indexes performance heat map
