Yield คืออะไร?
Yield คือ ผลตอบแทนจากการลงทุนในสินทรัพย์ต่าง ซึ่งตัวเลข Yield (ยีลด์) เป็นสิ่งที่บอกว่าถ้านักลงทุนลงทุนด้วยเงินลงทุนจำนวนหนึ่งจะได้ผลตอบแทนกลับมาในอัตราเท่าไหร่ โดยในแต่ละสินทรัพย์จะมีผลตอบแทนหรือ Yield (ยีลด์) ที่มีชื่อเรียกและลักษณะของผลตอบแทนที่แตกต่างกัน
ตัวอย่าง Yield หรือผลตอบแทนจากการลงทุนของการลงทุนแต่ละชนิด
- หุ้น ให้ผลตอบแทนในรูปของ ปันผล
- อสังหาริมทรัพย์ ให้ผลตอบแทนของ ค่าเช่า
- ตราสารหนี้ ให้ผลตอบแทนในรูปของ ดอกเบี้ย
ตามที่อธิบายไว้ว่า Yield คือผลตอบแทนจากการลงทุน นั่นหมายความว่ายิ่ง Yield สูงก็จะยิ่งแสดงว่าเป็นการลงทุนที่ให้ผลตอบแทนสูง
ดังนั้นในกรณีของการเปรียบเทียบ Yield เพื่อเลือกลงทุนก็จะเป็นเพียงการเลือกลงทุนในสินทรัพย์ที่ Yield สูงกว่าหรือให้ผลตอบแทนมากกว่าอีกสินทรัพย์หนึ่ง หรือมากกว่าต้นทุนของเงินที่นักลงทุนนำมาใช้ลงทุนในสินทรัพย์นั้น
นอกจากนี้ ในกรณีที่นักลงทุนต้องการเปรียบเทียบ Yield กับผลตอบแทนของการลงทุนที่คาดหวัง Yield จะถูกใช้เปรียบเทียบกับอัตราผลตอบแทนเฉลี่ยจากการลงทุนในสินทรัพย์นั้น (หรือตลาดนั้น) ซึ่งตามปกติสิ่งที่นักลงทุนคาดหวังคือ Yield ที่เท่ากับหรือมากกว่าค่าเฉลี่ยของการลงทุนในสินทรัพย์นั้น
คำนวณ Yield
วิธีคิด Yield เพื่อหาอัตราผลตอบแทนจากการลงทุนโดยพื้นฐานแล้วจะคำนวณมาจากการนำผลตอบแทนที่ได้รับหารด้วยราคาของสินทรัพย์ที่นักลงทุนได้ลงทุน
ในส่วนของผลตอบแทนที่ได้รับ คือ ผลตอบแทนที่นักลงทุนจะได้รับจากการลงทุนในช่วงระยะเวลาหนึ่ง (โดยอาจจะเป็นผลตอบแทนต่อปี ต่อไตรมาส หรือต่อเดือน)
Yield = (ผลตอบแทนที่ได้รับ / ราคาของสินทรัพย์) x 100
ตัวอย่างเช่น ลงทุนในหุ้น 1 ล้านบาทได้รับผลตอบแทนเป็นเงินปันผลปีละ 10,000 บาท จะสามารถคำนวณ Yield ของการลงทุนในหุ้นได้ดังนี้: Yield = (10,000 / 1,000,000) x 100 = 1%
เช่นเดียวกันกับอัตราส่วนทางการเงิน Dividend Yield หรือ อัตราส่วนเงินปันผลตอบแทน ก็จะคำนวณมาจากเงินปันผลต่อหุ้น (ผลตอบแทน) หารด้วยราคาหุ้น (ราคาสินทรัพย์) เช่น หุ้น GIG จ่ายเงินปันผล 1 บาทต่อหุ้น ในขณะที่ราคาหุ้นอยู่ที่ 10 บาท ก็จะคำนวณได้จาก (1 / 10) x 100 = 10%
อีกตัวอย่างของการคำนวณ Yield คือการคำนวณ Bond Yield หรือผลตอบแทนพันธบัตร เช่น พันธบัตรรัฐบาล 10 ปีมูลค่า Face Value 1,000 ดอลลาร์สหรัฐฯ ให้ผลตอบแทน 100 ดอลลาร์สหรัฐต่อปี
ดังนั้น Yield ของพันธบัตร 10 ปีนี้จะเท่ากับ (100 / 1,000) x 100 = 10% ต่อปี ซึ่งเราจะเรียกตัวเลข Yield ของพันธบัตรนี้ว่า Coupon Rate
อ่านเพิ่มเติมเกี่ยวกับ Bond Yield หรือ ผลตอบแทนพันธบัตร แบบละเอียดได้ในบทความ: Bond Yield คืออะไร?
